Ормузский пролив — одна из самых чувствительных точек давления на мировую экономику. Конфликт в Иране может поставить его под угрозу на неопределённый срок.
Нарушение работы Ормузского пролива — самого важного в мире энергетического узкого места — после атак США и Израиля на Иран не останется ограниченным Персидским заливом. По мнению аналитиков, это может спровоцировать новый инфляционный шок для глобальной экономики, осложнить денежно-кредитную политику и оказать давление на валюты стран-импортёров энергии.
Полуофициальное информационное агентство Tasnim сообщило, что «Ормузский пролив закрыт» после ударов по Ирану в ранние часы 28 февраля. Судовладельцы, работающие вблизи пролива, также сообщили о предупреждениях по УКВ-радио от иранских Корпуса стражей исламской революции о том, что «ни одному судну не разрешено проходить через Ормузский пролив». В воскресенье утром власти Омана заявили, что у порта Хасаб в Ормузском проливе был атакован нефтяной танкер. Неясно, кто нанёс удар.
Почему пролив важен?
Данные Управления энергетической информации США показывают, что в 2024 году через Ормузский пролив ежедневно проходило около 20 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов — примерно пятая часть мирового потребления нефти.
Этот водный путь также имеет решающее значение для газового рынка: около 20% мировой торговли сжиженным природным газом (СПГ) проходит через этот коридор, соединяющий Персидский залив с открытым океаном.
На практике нарушение работы пролива почти немедленно выведет значительную долю мировых энергоресурсов с глобальных рынков.
Правовой статус и реакция рынков
Морской мониторинговый центр Великобритании заявил, что радиосообщения об объявлении пролива закрытым не являются юридически обязательными согласно международному праву. В соответствии с Конвенцией ООН по морскому праву транзит через международные проливы остаётся защищённым, если он не предотвращён физически.
Однако рынки и судоходные компании часто реагируют на сигналы риска задолго до любого формального блокирования.
Данные, процитированные S&P Global Commodity Insights, показали, что судоходство в проливе упало примерно на 40–50% в течение нескольких часов в субботу, поскольку суда спешили покинуть район, а новые прибывающие суда не решались войти.
Мониторинг Commodities at Sea той же аналитической компании также зафиксировал, что отгрузки нефти и нефтепродуктов в феврале в среднем составляли около 20,4 млн баррелей в сутки, что немного ниже январских показателей — это свидетельствует о том, что одной лишь геополитической напряжённости достаточно, чтобы замедлить поставки до любого физического сбоя.
Аналитики S&P Global CERA заявили, что риск для Ормуза связан не только с закрытием, но и с производительностью флота. Если Иран обострит ситуацию, захватив танкеры или используя дроны для угроз коммерческому судоходству, время рейсов и, возможно, затраты на экспорт ближневосточной нефти ещё больше увеличатся.
Несколько судоходных компаний уже сообщили, что избегают Ормузского пролива и ожидают задержек и переноса сроков поставок.
Что будет означать закрытие пролива?
Альтернативной экспортной системы сопоставимого масштаба не существует. Саудовская Аравия и ОАЭ эксплуатируют обходные трубопроводы, но они покрывают лишь часть потоков из Персидского залива, в то время как у Ирака, Кувейта и Катара нет значимых альтернатив.
Если пролив будет официально закрыт, большая часть нефтяного экспорта из Персидского залива почти немедленно будет отрезана от мира. Даже если Саудовская Аравия и ОАЭ задействуют свои альтернативные трубопроводы на пределе, аналитики говорят, что около двух третей экспорта из залива всё равно окажется заблокированным.
Рынки СПГ также пострадают. Катар, крупнейший в мире экспортёр сжиженного природного газа — сверхохлаждённой формы природного газа, перевозимого танкерами, — почти полностью зависит от Ормузского пролива для экспорта своего топлива.
Если маршрут будет заблокирован, азиатские покупатели могут потерять своих ключевых поставщиков в течение нескольких дней. Экономики азиатских стран, таких как Япония, Южная Корея, Китай и Индия, сильно зависят от импортного СПГ для выработки электроэнергии.
Получение нефти из других мест, например, из Атлантики, будет означать более длительное время доставки и более высокие затраты, что потенциально может подтолкнуть цены ещё выше.
Как это может повлиять на потребителей?
Историческое моделирование предполагает, что внезапная потеря поставок из Персидского залива может резко поднять цены на нефть.
Если это произойдёт, последствия, вероятно, быстро достигнут глобальных потребителей: более высокие цены на бензин, более дорогие авиабилеты и растущие транспортные расходы, которые влияют на стоимость продуктов питания и товаров.
Финансовые рынки обычно реагируют ещё до появления физического дефицита: растут фьючерсы на нефть, слабеют акции транспортного сектора, а валюты крупных стран-экспортёров энергии укрепляются, поскольку трейдеры закладывают в цены риск сбоев.
Стратегические нефтяные резервы могут смягчить удар, но их использование требует времени и не может полностью заменить сорта нефти из Персидского залива.
Внутри Персидского залива остановка экспорта быстро создаст нагрузку на государственные финансы. Такие страны, как Ирак, Кувейт и Катар, сильно зависят от нефтяных доходов для финансирования государственных расходов. Если поставки прекратятся, хранилища могут быстро заполниться, что заставит производителей сократить добычу и потерять доход.
Влияние на судоходство выйдет за рамки нефти. Перенаправление танкеров, переоценка страховки и зоны военно-морского риска, как правило, повышают фрахтовые ставки на массовые грузы и контейнерные перевозки, затрагивая мировую логистику.