Несмотря на мощный отскок в пятницу, основные индексы завершили неделю в минусе. Nasdaq потерял 1,8%, S&P 500 — 0,1%. Исключением стал Dow Jones, который обновил исторический максимум, закрывшись на отметке 50 115 пунктов и прибавив 2,5% за неделю. Рост обеспечил ротационный сдвиг из технологических акций роста в стоимостные секторы — финансовый и промышленный. Вот три главных драйвера недели.
- Капитальные расходы гигантов. Инвесторы по-разному отреагировали на планы Alphabet и Amazon по увеличению инвестиций в центры обработки данных и искусственный интеллект. Акции Alphabet почти не изменились после отчётности, в то время как Amazon упали на 5,5% из-за прогноза прибыли ниже ожиданий.
- Давление на софтверный сектор. Акции компаний-разработчиков программного обеспечения продолжили снижение на фоне опасений, что ИИ сократит долю традиционных SaaS-решений. Новый инструмент автоматизации от Anthropic для юридической работы ускорил продажи во вторник. При этом аналитики отмечают, что для кибербезопасности ИИ должен стать драйвером роста, а не угрозой.
- Ротация и фиксация прибыли. Переток капитала из технологий в другие секторы позволил инвесторам зафиксировать прибыль по ряду позиций. Например, были сокращены доли в Home Depot и Honeywell после двузначного роста с начала года. Также была продана часть акций Texas Roadhouse на фоне опасений по поводу инфляции на говядину.